התיק הראשון שלי.
לפני שבוחרים מניה, בוחרים מטרה

כסף שיושב בעו״ש לא עושה כלום. בזמן הזה המחירים עולים, וכל שקל קונה קצת פחות. זאת בעצם אינפלציה, ארטיק שנמס בשמש. ביום אחד לא רואים את זה. אחרי כמה שנים זה כבר טעם אחר.

בואו נעשה רגע סדר במספרים. ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2026 המחירים בישראל עלו ב-1.6%. ואם האינפלציה תעמוד על 2.5% בשנה, 100,000 ₪ ששוכבים בעו״ש 20 שנה יקנו בסוף מה שקונים היום ב-61,000 ₪ בלבד.

הצד השני של אותו מטבע נקרא ריבית דריבית. כשהרווח שלכם מתחיל להרוויח בעצמו, הכסף מתגלגל כמו כדור שלג. בהתחלה לאט, ואחרי כמה שנים כבר אי אפשר לעצור אותו.

בוחרים כמה מפקידים, לכמה זמן ובאיזו תשואה, ורואים את ההפרש בשקלים. החישוב נעשה אצלכם בדפדפן. שום דבר לא נשלח.

לפני שבוחרים איפה להשקיע, צריך לדעת בשביל מה הכסף, ומתי תצטרכו אותו. מניה היא לא מטרה. דירה, חתונה, שנת חופש או חופש כלכלי, אלה מטרות.

שלוש שאלות, וכדאי לענות עליהן בכתב:

• איפה אני עכשיו? כמה נכנס, כמה יוצא, ומה נשאר בסוף החודש.
• מה יש לי? עו״ש, חסכונות, קרן השתלמות, פנסיה. וגם מה שאני חייב: מינוס, הלוואות, אשראי.
• לאן אני רוצה להגיע? כל מטרה מקבלת סכום ותאריך. ״דירה״ זה חלום. ״100,000 ₪ להון עצמי עד 2030״ זו מטרה.

המטרה קובעת איפה הכסף יושב

תיק השקעות הוא הקומה העליונה. מתחתיו יש כמה קומות שחייבות לעמוד, אחרת ביום שהמקרר מתקלקל או שהשוק יורד, תמכרו בדיוק ברגע הלא נכון.

מניה בודדת היא כרטיס לרכבת הרים אחת. מרגש, ואפשר להרוויח הרבה, אבל כל עלייה וכל ירידה מרגישים בבטן. מדד הוא כרטיס לכל הלונה פארק: סל של מאות חברות, בקנייה אחת.

חברה אחת צונחת ב-50%. מה נשאר מ-100,000 ₪?

וזה לא רק תיאוריה. חוקר בשם הנדריק בסנדר בדק את כל המניות בבורסה האמריקאית מ-1926 עד 2025. פחות מ-4% מהחברות יצרו את כל העושר בבורסה, ורוב המניות הניבו לאורך חייהן פחות מאג״ח ממשלתי קצר. מי שבוחר מניות בודדות מנסה לנחש מראש מי יהיו ה-4% האלה. מי שקונה מדד, מחזיק גם אותן.

ככה זה נראה בשנה רעה: 2022, מהשיא ועד השפל

דמיינו שהשקעתם 100,000 ₪, ואחרי חצי שנה המסך מראה 80,000 ₪. מה אתם עושים? התשובה האמיתית שלכם, לא זו שנשמעת טוב, קובעת כמה מניות יכולות להיות בתיק.

הנתונים של מדד S&P 500 מראים למה הזמן הוא החבר הכי טוב שלכם. ככה נראה הסיכוי לסיים בהפסד, לפי כמה זמן החזקתם:

את התיק פותחים היום אונליין, בדרך כלל ברבע שעה, עם תעודת זהות וצילום צ׳ק או אישור ניהול חשבון. השאלה החשובה היא לא רק איפה, אלא כמה זה עולה לכם לאורך שנים.

5 עלויות שכדאי להשוות לפני שפותחים

• עמלת קנייה ומכירה. בבנקים, לפי התעריפון, בערך 0.4% עד 0.5% מכל פעולה. בבתי השקעות בערך 0.06% עד 0.3%.
• עמלת מינימום. בבנקים 20 עד 45 ₪ לפעולה, ובבתי השקעות בערך 2 עד 10 ₪. בבורסה האמריקאית, לרוב 6 עד 12 דולר לפעולה.
• דמי משמרת. בבנקים, לפי התעריפון, 0.6% עד 0.8% בשנה מכל התיק. בבתי השקעות לרוב אין, או שהם נמוכים בהרבה.
• דמי טיפול חודשיים. מ-0 ₪ ועד בערך 15 ₪ בחודש במבצעים, ויותר לפי התעריפון.
• המרת מט״ח. מי שקונה בדולרים משלם גם על ההמרה. שווה לשאול כמה, לפני שפותחים.

בסוף המדריך תמצאו את ההטבות לפתיחת תיק בבתי ההשקעות שאני עובד איתם.

את המדד עצמו אי אפשר לקנות. קונים קרן שמחקה אותו, והיא מחזיקה בשבילכם את כל המניות שבסל.

• קרן סל: נסחרת בבורסה כמו מניה, לאורך כל יום המסחר. דמי הניהול בקרנות על מדדים רחבים נעים בין 0% ל-1% בשנה, והחציון בערך 0.25%. על כל קנייה ומכירה משלמים עמלה, כמו על כל נייר ערך.
• קרן מחקה: קונים ומוכרים פעם ביום, לפי מחיר הסגירה. בקרנות על מדדים רחבים דמי הניהול נעים בין 0% ל-0.4%, וברובן 0%. בשתי הקרנות יכולה להיות גם עלות קטנה נוספת, של עד 0.3% בשנה, שכדאי לבדוק בדף הקרן.
• קרן אמריקאית או אירית: בקרן אמריקאית מנוכים 25% מס על דיבידנד, אחרי שממלאים טופס W-8BEN. מי שמחזיק מעל 60,000 דולר בנכסים אמריקאיים חשוף גם למס עיזבון אמריקאי. בקרן אירית צוברת מנוכים 15% בתוך הקרן, הדיבידנד מושקע מחדש, והיא לא נחשבת נכס אמריקאי לעניין מס עיזבון.

הדרך הכי פשוטה להשקיע היא הוראת קבע: סכום קבוע, כל חודש, לאותו מדד. ככה קונים יותר יחידות כשהשוק זול, ופחות כשהוא יקר. בלי לנחש ובלי לבהות במסך.

ב-5 בנובמבר 2026 מדד S&P 500 ירד 4.4% ביום אחד, היום הגרוע ביותר שלו מאז אפריל 2025. מי שהחזיק כמה מניות שבבים בודדות ירד באותו יום ב-13%. ירידות הן חלק מהמשחק, וכדאי לדעת מראש מה עושים.

בתיק השקעות עצמאי משלמים 25% מס על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח שמעל האינפלציה, ורק כשמוכרים. כל עוד לא מכרתם, הכסף ממשיך לעבוד, כולל החלק שבעתיד יהיה מס.

• דיבידנד. גם עליו משלמים 25% מס.
• הפסדים מקזזים רווחים. הפסד באותה שנה מקטין את המס על רווחים. הפסד שנשאר עובר לשנים הבאות, ושם מקוזז מול רווחי הון.
• מס יסף. מי שההכנסה החייבת שלו גבוהה מ-721,560 ₪ בשנה משלם 3% נוספים, ועל הכנסה מהון מעל הסף עוד 2%.
• בעל מניות מהותי, שמחזיק 10% ומעלה בחברה, משלם 30%. למשקיע רגיל זה לא רלוונטי.

זה הבסיס בלבד. מקרה מס אישי בודקים מול רואה חשבון או יועץ מס.

כל מה שקראתם, מתורגם לרשימת פעולות. לא צריך לעשות הכול היום. צריך להתחיל.